Wednesday, July 29, 2015

فتح باب الترخيص لبنوك اردنية جديدة سيساهم في تحفيز الاندماجات بين البنوك العاملة

في مقال سابق نشر في العرب اليوم بعنوان "قطاع البنوك في الاردن: هل هناك مجال لبنوك جديدة؟" كتبت "ان سوقنا المصرفي في الاردن حاليا لا يعاني من تركز عال و فيه _في الوقت ذاته_ مجال لاندماجات واستحواذات بين البنوك الصغيرة من دون تاثير سلبي على مقياس التركز (مؤشر هرفندال). ولربما يكون الطريق الانجع نحو تحفيز الاندماجات بين البنوك الصغيرة في الاردن عبر فتح المجال وتشجيع انشاء بنوك تجارية واسلامية اردنية جديدة بدلا من منع اي ترخيص جديد." وسيركز هذا المقال على هذه النقطة الاخيرة.  

في مقال للدكتور فهد الفانك في الراي بتاريخ 10 تموز بعنوان " اندماج البنوك / ما المانع؟ " لخص السبب الرئيسي لعدم اندماج كثير من البنوك الصغيرة في الاردن بكلمات واضحة يتفق عليها معظم المراقبين حين كتب "
سبب واحد يحول دون اندماج البنوك الأردنية وتحقيق مزايا الاندماج التي يتحدثون عنها هو أن معظم البنوك المحلية مؤسسات عائلية ، يقع كل منها تحت سيطرة ممول رئيسي وأولاده من بعده ، وليس على استعداد للتنازل عن الإدارة ومزاياها ، لدرجة أن بعض المواطنين يسمون بعض البنوك بأسماء العائلات المهيمنة عليها. وبالرغم من آلاف المساهمين الصغار ، فإن الحقيقة أن معظم البنوك الصغيرة شركات عائلية ، الأمر الذي يفسر الكثرة العددية للبنوك واعتبارها شركات عائلية." 

لكن السبب اعلاه قد لا يكون السبب الوحيد مع وجود عامل اخر لم يلتفت له وهو سياسة عدم ترخيص بنك اردني جديد حتى لو توفر مستثمرون يودون الحصول على ترخيص بنكي جديد. فهذا المنع يجعل رخصة البنك العامل في الاردن ذات قيمة عالية _بنظر مالكيها على الاقل_ مرتبطة بندرتها وعدم توفرها لداخلين جدد.

بحسب ارقام جمعية البنوك الاردنية فان معدل العائد على حقوق الملكية للخمسة وعشرين بنك العاملين في الاردن بلغ 10% في 2014 مقابل 8% في 2013. وتراوح العائد على حقوق الملكية للبنوك التجارية الاردنية الثلاثة عشر ما بين 6% الى 17%. وهذه النسب تعتبر جذابة للاستثمار.

بداية يجب التذكير بان البنوك لا تستخدم مصادر عامة محدودة كالترددات او ابار النفط او المطارات. لذلك لا تجد تحديدا لاي حد اقصى لعدد البنوك في الدول الصناعية الكبرى بل يترك العدد لقوى السوق في كل دولة مع تركيز البنوك المركزية والمنظمين والحكومات على الاطر التشريعية والتنظيمية والضريبية الصارمة للبنوك، أضافة الى التدخل السريع لمنع التركز ومنع ومعاقبة الممارسات الاحتكارية والمعادية للمنافسة.

هذا الاسلوب قد يكون ملائما للاردن لتحفيز السوق نحو مزيدا من الاندماجات بين البنوك الصغيرة والمتوسطة. وههنا مقترحات اولية تقبل النقد والنقاش:

-        اعلان رسمي واضح عن ترحيب الاردن بانشاء بنوك تجارية واسلامية اردنية شريطة ان تكون شركات مساهمة عامة براس مال لا يقل عن 250 مليون دينار وهو مبلغ مساو لراس مال ثاني اكبر بنك في الاردن. بمعنى ان لا تعطى التراخيص الا للبنوك الكبيرة منذ البداية.

-        الاعلان وبوضوح على ان الاردن لن يحدد الحد الاعلى للبنوك العاملة فيه وان الترخيص سيعطى لاي بنك جديد يستوفي شروط الترخيص. وهذا كفيل بتغيير نظرة البنوك الصغيرة الى قيمة الترخيص التي تملكه من شىء ثمين للغاية يكون _لوحده_ سبب لعدم التفكير بالاندماج مع بنوك اخرى الى مسالة روتينية بدون قيمة عالية.

-        يمكن كذلك التفكير برسوم ترخيص للبنوك الجديدة ترفد الخزينة. ويكون الرسم بنسبة تنازلية لتشجيع ترخيص بنوك براس مال عال. مثلا 3% عن اول 100 مليون دينار و 2% عن ثاني 100 مليون دينار و 1% عن ثالث 100 مليون دينار و صفر بالمائة عن المبالغ الاعلى من 300 مليون دينار. فيكون رسم ترخيص بنك جديد براس مال 250 مليون 5.5 مليون دينار رسم ترخيص بنك جديد براس مال 300 مليون دينار 6 ملايين دينار ورسم ترخيص بنك جديد براسمال 400 مليون دينار ايضا 6 ملايين دينار.

الاعلان عن امكانية دخول بنوك جديدة الى السوق قد يكون لوحده كافيا _قبل دخول اي بنك جديد_ لتحفيز اندماجات جديدة بين البنوك الصغيرة التي ستقلق حتما من تاثير دخول بنوك جديدة براسمال عال على حصتها السوقية وربحيتها. واذا ما دخلت بنوك جديدة السوق فهذا سياتي بمنافع عديدة من ضمنها تمتين القاعدة الراسمالية الكلية للقطاع المصرفي الاردني وزيادة نسبة الاشخاص المستخدمين للخدمات المصرفية في الاردن. كذلك ستزيد فرص استخدام اساليب مبتكرة وجديدة للخدمات المصرفية تشمل _على سبيل المثال لا الحصر _ بنوك الانترنت التي لا تملك شبكة فروع بل تستخدم تحالفات مع شركات غير بنكية لتقديم الخدمات المصرفية بكلفة اقل وانتشار اكثر.


Monday, July 27, 2015

قطاع البنوك في الاردن: هل هناك مجال لبنوك جديدة؟

في الاردن 25 بنك عامل منهم 13 بنك تجاري اردني وثلاثة بنوك اسلامية اردنية وثمانية بنوك تجارية اجنبية وبنك اسلامي اجنبي واحد. وكان لهذه المصارف مع نهاية 2014 _بحسب ارقام جمعية البنوك في الاردن_ 770 فرعا منتشرا في مدن الاردن بزيادة 4% عن 2013 و 1434 صرافا اليا بارتفاع 7% عن 2013.

قمت بحساب "مؤشر هرفندال" لقياس تركز السوق في القطاع المصرفي الاردني لكل من الموجودات والتسهيلات والودائع وعدد الفروع بحسب ارقام جمعية البنوك في الاردن للعام 2014. ويعتمد هذا المؤشر على جمع مضاعف الحصة السوقية لكل بنك عامل حيث حد المؤشر الاقصى 10 الاف في السوق الاحتكاري الكامل (100% ضرب 100% = 10000). وتعتمده وزارة العدل الاميركية مثلا لقياس مستوى التركز في الاسواق لغايات الموافقات على صفقات الاستحواذ والاندماج بين الشركات. حيث يعتبر السوق الذي يكون فيه "مؤشر هرفندال" اقل من 1000 سوقا تنافسية فيما يعتبر اي سوق تصل فيه نسبة المرشر الى اكثر من 1800 سوقا "متركزة".

في 2014 بلغت موجودات البنوك العاملة في الاردن 43 بليون دينار اردني. وكانت اكبر حصة للبنك العربي  بنسبة 20% فيما كانت ادنى حصة 0.31%. وبلغت حصة اعلى 3 بنوك 44% من اجمالي الموجودات. حساب مؤشر هرفندال للموجودات في القطاع المصرفي الاردني كان 911 مع نهاية 2014.

بالنسبة للتسهيلات الائتمانية فقد وصلت الى 19.2 بليون دينار مع نهاية 2014. وكانت اكبر حصة للبنك العربي بنسبة 15% فيما كانت ادنى حصة 0.001%.  وبلغ مؤشر هرفندال للتسهيلات الائتمانية في القطاع المصرفي الاردني 795 مع نهاية 2014. وكانت حصة اعلى 3 بنوك 40% من اجمالي التسهيلات.

في جانب الودائع فقد وصلت الى 31.4 بليون دينار مع نهاية 2014. وكانت اكبر حصة للبنك العربي بنسبة 20% فيما كانت ادنى حصة 0.19%.  وكانت حصة اعلى 3 بنوك 45% من اجمالي الودائع. وبلغ مؤشر هرفندال للودائع في القطاع المصرفي الاردني 926 مع نهاية 2014.

على صعيد عدد الفروع فقد بلغ عددها 770 فرعا مع نهاية 2014. وكانت اكبر حصة لبنك الاسكان بنسبة 15% (113 فرعا) فيما كانت ادنى حصة 0.26% (فرعين).  وبلغ مؤشر هرفندال لعدد الفروع في القطاع المصرفي الاردني 759 مع نهاية 2014. وكانت حصة اعلى 3 بنوك 33% من اجمالي الفروع.

كل الارقام ايجابية وتؤيد الاستنتاج ان القطاع المصرفي الاردني لا يعاني من تركز عالي وعلى الاغلب فيه قدر عال من التنافسية. فرقم مؤشر هرفندال كان اقل من الف في الموجودات والتسهيلات والودائع وعدد الفروع. ولان السوق اقل تركزا في بندي عدد الفروع والتسهيلات الائتمانية (759 و 795) من بندي الودائع والموجودات (926 و 911) يمكن التوقع بان السوق يتجه نحو تركز اقل في الودائع والتسهيلات في الفتره القادمة بسبب توسع البنوك الصغيره والمتوسطة في عدد الفروع.

يتميز السوق الاردني ايضا بوجود عدد كبير من البنوك الصغيرة نسبيا. فاصغر 10 بنوك مثلا حصتهم من الموجودات والتسهيلات والودائع والفروع اقل من 10%. وهذا يعني ان السوق يقبل مزيدا من الاندماج بين البنوك الصغيرة من دون تاثير كبير على مقياس التركز بحسب مؤشر هرفندال. افترضت مثالا تندمج فيه الخمس بنوك صاحبة اقل حصص من كل فئة فتبين الاتي: اندماج اصغر خمس مصارف من ناحية الموجودات يرفع مؤشر هرفندال في الموجودات ب 16 نقطة فقط من 911 الى 927. كذلك فان اندماج اصغر خمس مصارف من ناحية التسهيلات يرفع مؤشر هرفندال بسبع نقطات فقط من 795 الى 802. واندماج اصغر خمس مصارف من ناحية الودائع يرفع مؤشر هرفندال ب 11 نقطة فقط من 926 الى 937. للمقارنة فان المثال النظري باندماج اكبر ثلاثة بنوك من ناحية الموجودات والتسهيلات والودائع يرفع مؤشر هرفندال للتركز ب 1233 و 1070 و 1346 نقطة على التوالي مما يجعل السوق عالي التركيز وهو امر سلبي.

الخلاصة ان سوقنا المصرفي في الاردن حاليا لا يعاني من تركز عال و فيه _في الوقت ذاته_ مجال لاندماجات واستحواذات بين البنوك الصغيرة من دون تاثير سلبي على مقياس التركز. ولربما يكون الطريق الانجع نحو تحفيز الاندماجات بين البنوك الصغيرة في الاردن عبر فتح المجال وتشجيع انشاء بنوك تجارية واسلامية اردنية جديدة بدلا من منع اي ترخيص جديد. والمبررات لهذا ستاتي في مقال اخر قريبا.


الموجودات
مؤشر هرفندال


التسهيلات
مؤشر هرفندال


911



795
البنك
الحصة المئوية
مربع الحصة

البنك
الحصة المئوية
مربع الحصة
1
20.16
406.43

1
15.19
230.74
2
15.04
226.20

2
13.69
187.42
3
8.91
79.39

3
11.33
128.37
4
5.47
29.92

4
6.76
45.70
5
5.17
26.73

5
6.04
36.48
6
4.90
24.01

6
5.85
34.22
7
4.36
19.01

7
5.42
29.38
8
4.30
18.49

8
4.38
19.18
9
4.22
17.81

9
4.26
18.15
10
3.77
14.21

10
3.86
14.90
11
3.62
13.10

11
3.28
10.76
12
2.53
6.40

12
2.66
7.08
13
2.50
6.25

13
2.59
6.71
14
2.34
5.48

14
2.50
6.25
15
2.00
4.00

15
2.35
5.52
16
1.87
3.50

16
2.14
4.58
17
1.80
3.24

17
1.76
3.10
18
1.52
2.31

18
1.73
2.99
19
1.13
1.28

19
1.29
1.66
20
0.92
0.85

20
1.04
1.08
21
0.84
0.71

21
0.80
0.64
22
0.82
0.67

22
0.58
0.34
23
0.78
0.61

23
0.26
0.07
24
0.72
0.52

24
0.23
0.05
25
0.31
0.10

25
0.00
0.00



الودائع
مؤشر هرفندال


الفروع
مؤشر هرفندال


926



759
البنك
الحصة المئوية
مربع الحصة

البنك
الحصة المئوية
مربع الحصة
1
19.72
388.88

1
14.68
215.50
2
14.79
218.74

2
9.61
92.35
3
11.06
122.32

3
9.09
82.63
4
6.01
36.12

4
8.96
80.28
5
5.70
32.49

5
8.96
80.28
6
4.39
19.27

6
7.27
52.85
7
4.29
18.40

7
7.14
50.98
8
4.23
17.89

8
5.19
26.94
9
3.71
13.76

9
4.81
23.14
10
3.58
12.82

10
3.64
13.25
11
2.81
7.90

11
3.51
12.32
12
2.79
7.78

12
2.60
6.76
13
2.61
6.81

13
2.08
4.33
14
2.41
5.81

14
2.08
4.33
15
1.94
3.76

15
1.82
3.31
16
1.94
3.76

16
1.69
2.86
17
1.90
3.61

17
1.56
2.43
18
1.54
2.37

18
1.30
1.69
19
0.94
0.88

19
1.17
1.37
20
0.92
0.85

20
0.78
0.61
21
0.83
0.69

21
0.78
0.61
22
0.74
0.55

22
0.39
0.15
23
0.56
0.31

23
0.39
0.15
24
0.40
0.16

24
0.26
0.07
25
0.19
0.04

25
0.26
0.07